24小时咨询热线： 4006666666 保险业在跌宕起伏中孕育新机
发布时间：2025-05-03 点此：1185次
来历：证券日报
编者按：岁末将至，回望稳妥业的2023年，可用两个词归纳：跌宕起伏、孕育新机。一方面，受微观经济增速、金融商场动摇、监管方针改变、职业深化转型等要素叠加影响，稳妥业负债端与出资端成绩均呈现较大起伏动摇。另一方面，跟着一系列方针连续落地、职业转型继续深化，推动稳妥业向好开展的动能也在不断累积。今天，本报记者期望经过八大关键词为您回放2023年稳妥业映像。
记者 苏向杲 冷翠华 杨洁 见习记者 杨笑寒
2023年行将曩昔。
这一年，稳妥业据守稳妥本源，确保功用继续凸显。前10个月，职业原保费收入达4.5万亿元，同比增加10%；原稳妥赔付开销达1.5万亿元，同比增加21%。与此一起，稳妥业服务实体经济的才能进一步进步。到10月末，稳妥资金运用余额达27万亿元，同比增加10%，经过债务出资、股权出资等方法有效地支撑了实体经济开展。
这一年，稳妥业迎来预订利率下调、“报行合一”、车险二次综改、会计原则改变、《体系重要性稳妥公司评价方法》等重要监管规矩，职业开展更趋稳健。一起，人身险公司加大途径转型力度、个人养老金开户数量大增、出险险企加快化险等职业重要改变也可圈可点。对稳妥业而言，2023年可谓是不普通的一年。
预订利率下调重塑寿险运营逻辑
回望2023年稳妥业开展头绪，稳妥产品预订利率下调是对人身险业影响最为显着的事情之一，也对职业往后开展产生严峻影响。
本年4月份，原银保监会招集23家人身险公司在北京、上海、武汉三地举行座谈会，对寿险业新开发产品定价利率做出了辅导。时隔4个月，监管部门明晰，自8月1日起，预订利率3%以上的传统险、预订利率2.5%以上的分红险，以及确保利率2%以上的全能险全面停售。
监管部门从职业层面引导稳妥公司一致下调预订利率，首要是出于防备运营危险的意图。
从稳妥业运营规矩看，人身险业负债久期善于财物久期，负债端利率相对固定且具有刚兑性质，这要求财物端可以供应长时间、安稳、掩盖负债本钱的出资收益率。不过，近年来利率中枢下行，叠加可供大体量稳妥资金出资的优质固收类财物较为匮乏，出资收益逐步难以掩盖负债本钱的危险闪现，即职业所说的利差损危险。
监管部门当令辅导险企压降负债本钱，虽然会在客观上对本年甚至2024年的保费增速构成压力，但长时间看，预订利率下调有助于推动险企负债端与财物端的利率完结匹配，化解长时间偿付危险，进步稳妥公司运营的稳健性。
预订利率下调也倒逼险企从产品研制、途径战略等方面重塑运营逻辑。在产品开发方面，人身险公司需求继续加强长时间储蓄型稳妥开发，丰厚产品类型，满意商场需求，为财物端供应长时间牢靠的资金来历；出售战略也应随之进行调整，坚持收入的继续安稳，从而为中长时间开展奠定根底。
“报行合一”进步负债质量
除了从预订利率层面给险企减负外，监管部门还经过强化费用管控等方法，实在压降险企负债本钱，让利顾客。
国家金融监督办理总局本年8月份下发的《关于规范银行署理途径稳妥产品的告诉》明晰，经过银行代销的稳妥产品在设计时，要审慎合理确认费用假定；10月中旬下发的《关于强化办理促进人身险事务平稳健康开展的告诉》再次要求，各人身险公司履行管控职责，严厉履行“报行合一”。10月20日，国家金融监督办理总局相关负责人表明，将“全面推行‘报行合一’，抓住发动个人署理途径、生意署理途径的‘报行合一’作业”。
“报行合一”指的是，险企在产品出售时实践运用的手续费用取值规划和运用规矩需求与其上报至监管部门的坚持一致。简而言之，产品手续费报了多少就要按多少履行，不能“说一套，做一套”。
监管部门本年在人身险业推动“报行合一”的布景是，近年来人身险业产品同质化竞赛严峻，险企费用办理遍及较为粗豪，导致实践费用超出了产品报备水平，呈现“报行纷歧”的状况。费用高企不只打乱了商场秩序，也是虚伪费用、虚伪投保、虚伪退保等问题的本源，更是繁殖“署理退保黑产”的土壤，影响了职业高质量开展。
“报行合一”不只针对人身险业，也针对产业险业。本年6月份、9月份，监管部门别离下发《关于规范车险商场秩序有关事项的告诉》《关于加强车险费用办理的告诉》，剑指车险费用乱象。从布景看，因为2022年车辆出行频次下降，职业承保盈余状况较好，为2023年产业险公司在车险范畴“拼费用”留下空间，本年车险费用率有昂首痕迹。
“报行合一”的全面推动，有助于为人身险公司营建长时间健康的职业竞赛环境，下降长时间负债本钱，进步负债质量，推动人身险公司高质量开展；一起，有助于改进车险的高定价、高手续费、服务争议等问题；也有利于产业险公司为车主供应价格更低价、确保更充沛、服务更优质的车险产品。
个险“减肥”银保“补位”
在监管方针深刻影响稳妥业的一起，职业本身开展也有严峻改变，人身险业途径改变便是其间之一。
我国人身险保费收入首要由个人署理、兼业署理（银保等）、专业中介和直销途径构成。其间，个险和银保是最重要的两大途径。
从个险看，本年以来，人身险公司个险署理人（职业也称“营销员”）仍在丢失，多位寿险公司高管预估现在寿险署理人数量约为200万人，这较2019年峰值的912万人呈现大幅下滑。
现在，头部人身险公司的个险转型晋级仍在继续推动中，首要环绕两个层面：一是署理人部队晋级，如安全人寿发动“‘优+’人才招募方案”、我国太保推动“CA企业家方案”、我国人寿推动“国寿众鑫方案”等；二是根本法（稳妥职业将署理人查核、鼓励方法统称为“根本法”）变革，如我国安全宣告对《个险寿险事务人员根本办理方法》进行全面晋级，太保寿险发动“芯”根本法等。跟着个险转型继续深化，职业署理人规划或继续缩短。
令人欣慰的是，头部险企的转型已有“小成”。2023年前三季度，我国人寿个险板块月人均首年期交保费同比进步28.6%；我国安全人均新事务价值同比增加94.4%；我国太保月均中心人力占比、绩优安排占比同比进步，中心人力月人均首年佣钱收入、中心人力月人均税前收入均同比大幅进步。
在个险人力缩短的一起，头部寿险公司银保途径敏捷“补位”，并有重回“C位”之势。比方，2023年前三季度，银保途径、社区网格及其他等途径贡献了安全寿险新事务价值的15.8%；我国太保银保途径规划保费为326.94亿元，同比增加31.1%，其间，新保期缴规划保费同比增加289.5%；新华稳妥银保途径完结总保费440.14亿元，同比增加14.1%。
现在，头部险企仍在继续加大个险途径转型力度，部分险企进入“阵痛期”，最首要的体现是个险新单保费与新事务价值增速显着承压。在此布景下，险企从头审视银保途径的事务价值，并加大银保途径的推动力度，这有助于滑润成绩增加曲线，进步多元化途径运营才能。
车险二次综改落地
现在，车险事务是大多数产业险公司的第一大事务，也是其首要的赢利来历，车险变革不只关乎产业险公司的赢利体现，也关乎逾4亿车主的切身利益。
本年1月12日，原银保监会发布《关于进一步扩展商业车险自主定价系数起浮规划等有关事项的告诉》，进一步扩展产业险公司定价自主权，商业车险自主定价系数起浮规划扩展为[0.5-1.5]。这被业界称为车险二次综改，车险定价的商场化程度进一步加深。
车险二次综改是此前变革的连续。此前多年，我国车险商场存在高定价、高手续费、粗豪运营等问题，为处理这些问题，完结“降价、增保、提质”的方针，2020年9月份，《关于施行车险归纳变革的辅导定见》正式施行，施行后车均保费显着下降，并倒逼险企进步车险运营水平。
从车险二次综改对险企的影响来看，综改扩展了自主系数规划区间，但险企直接将车险价格打到“地板价”的现象并未呈现，全职业商业车险自主定价系数仅呈现小幅下降。事实上，这与本年产业险公司的车险运营状况有较大联系。记者取得的独家数据显现，到10月底，全职业车险归纳本钱率达98.8%，且在63家运营车险事务的产业险公司中，有44家的车险归纳本钱率超越了100%，意味着这些公司的车险事务承保亏本，亏本份额近七成。面对严峻的运营局势，险企在车险定价方面愈加慎重。
虽然车险自主定价系数规划区间扩展并未带来太大价格上的冲击，但现在车险出售对途径方的依赖度依然较高，部分险企依然期望走“高定价、高费用”的形式，以做大规划、争抢商场份额。对此，监管部门屡次发布相关告诉以及自律文件，对“拼费用”现象进行严监管。
部分上市险企会计报表“剧变”
本年以来，部分上市险企成绩呈现大幅动摇，比方有险企第三季度净赢利同比骤降超越90%。单家上市险企成绩呈现如此大的动摇起伏，是较为稀有的。
深究其间的原因，除权益商场动摇等要素外，会计原则改变带来的财物计量方法改变是重要原因之一。
2017年及2020年，财政部别离发布了我国版别的IFRS 9（关于金融工具的第9号新世界会计原则）和IFRS 17（关于稳妥合同的第17号新世界会计原则）。依据文件要求，在境内外一起上市的企业以及在境外上市并选用世界财务报告原则或企业会计原则编制财务报表的企业，自2023年1月1日起履行新原则。
也便是说，A+H股上市的五大险企（我国安全、我国人寿、我国太保、我国人保、新华稳妥）悉数要在2023年施行两大新会计原则。其间，我国安全已于2018年提早开端履行IFRS 9。
详细来看，IFRS 9直接影响上市险企当期赢利体现。IFRS 9与原原则比较，有两大改变：一是金融财物分类由“四分类”改为“三分类”，别离是以摊余本钱计量的金融财物、以公允价值计量且其改变计入其他归纳收益的金融财物、以公允价值计量且其改变计入当期损益的金融财物。二是金融财物减值计提由“已产生丢失法”改为“预期信誉丢失法”，对预期信誉危险丢失进行估量，并计提减值预备。原则改变后，许多权益类财物的市值动摇将直接进入赢利表，而此前，不少权益类财物的市值动摇未进入赢利表。
IFRS 17则影响保费收入体现。在IFRS 17下，因为稳妥合同收入中剔除了出资事务成分，因而寿险公司保费收入遍及会呈现必定下降，而产业险公司保费收入的出资事务较少，根本保持不变。
全体来看，会计原则的改变，在账面上加大了上市险企成绩动摇起伏。不过，在新会计原则下，上市险企的财报更可比、更通明，无论是保户仍是出资者，都能明晰明晰地从赢利表中看出稳妥收入、出资状况、赢利体现的细项数据，险企运营状况一望而知。与此一起，稳妥股的出资价值也更易被资本商场充沛认知，这也有望带动稳妥板块估值中枢的抬升。
体系重要性稳妥公司出炉
本年，我国体系重要性金融组织的规划从银行拓宽到了稳妥范畴。
为强化金融安稳确保体系，加强体系重要性监管，本年10月20日，我国人民银行、国家金融监督办理总局发布《体系重要性稳妥公司评价方法》。
到2022年底，我国稳妥业财物规划到达27.15万亿元，占金融业总财物的6.5%，是仅次于银职业的第二大金融业，与此一起，我国是全球第二大稳妥商场，稳妥职业集中度较高。而大型稳妥集团规划大、结构和事务复杂性高、涉众面广，因而，发挥好服务经济社会开展重要功用，坚持稳健运营十分重要。
《体系重要性稳妥公司评价方法》提出确定国内体系重要性稳妥公司的方法、流程和规范。详细来看，体系重要性稳妥公司包含我国财物规划排名前10位的稳妥集团公司、人身稳妥公司、产业稳妥公司和再稳妥公司，以及上一年度被确定为体系重要性稳妥公司的组织。
在评价目标和权重方面，包含规划（总财物、总收入）、关联度（金融组织间财物、金融组织间负债、受第三方托付办理的财物、非稳妥隶属组织财物、衍生金融财物）、财物变现（短期融资、资金运用复杂性、第三层次财物）和可代替性（分支组织数量和投保人数量、赔付金额、特定事务保费收入）等4个维度合计13项评价目标，4个维度的权重别离为20%、30%、30%和20%。
《体系重要性稳妥公司评价方法》有助于强化体系重要性稳妥公司监管，完善微观审慎方针结构，增强金融体系稳健性。
对稳妥公司而言，若能当选体系重要性稳妥公司，将会面对更严厉的监管规范和更高的偿付才能充足率要求，需有更强的危险办理才能等，与此一起，也有助于其进一步加强公司运营的稳健性，进步公司品牌影响力。
个人养老金准则局面杰出
本年以来，个人养老金准则局面杰出、稳步推动。到本年6月底，全国36个先行城市（区域）开立个人养老金账户人数到达4030万人，个人养老金先行作业平稳有序。
在出财物品方面，个人养老金产品“货架”继续上新。国家社会稳妥公共服务渠道显现，到12月21日，个人养老金产品共有745只（部分产品现已停售）。从类型来看，储蓄类产品465只，占比62.42%；基金产品162只，占比21.74%；稳妥产品99只，占比13.29%；理产业品19只，占比2.55%。
在准则层面，个人养老金准则的配套准则连续出炉，为个人养老金的稳健运转供应了准则确保。自个人养老金准则发动施行以来，一方面，财政部、国家税务总局发布相关文件，优化税收优惠方针。另一方面，国家金融监督办理总局、我国证监会亦下发多份文件，明晰了不同金融组织参加个人养老金准则的准入门槛和产品规矩。
个人养老金作为我国养老第三支柱，其配套准则的继续完善、开户数量的大增，促进了我国养老确保准则可继续开展，满意了人民群很多样化的养老确保需求。
当然，在实践运作中，也存在着“开户热缴存冷”“产品收益率不及预期”等问题，仍有进一步优化空间。接下来，怎么进步产品供应才能和质量，优化晋级客户服务，进步出资办理才能与风控才能，从而满意不同人群的养老出资需求，对各类金融组织而言是一项需求完结的重要课题。
出险险企加快化险
出险险企的危险处置进展也是职业重视的一大焦点。
2020年7月份，原银保监会对华夏人寿、天安人寿、天安财险、易安财险等4家稳妥公司施行接收，接收期一年。2021年7月份，原银保监会公告延伸接收期一年。
2023年以来，4家险企危险处置加快推动。
详细来看，近期，国家金融监督办理总局北京监管局发文赞同瑞众人寿全体受让华夏人寿稳妥事务及相应的财物、负债。本年7月3日，国家金融监督办理总局赞同瑞众人寿开业，其注册资本高达565亿元，第一大股东为神州启航基金，持股60%；其他40%的股权由我国稳妥确保基金有限职责公司持有。
本年10月份，国家金融监督办理总局北京监管局发文赞同中汇人寿受让天安人寿稳妥事务及相关财物、负债。而中汇人寿由中心汇金出资有限职责公司和我国稳妥确保基金有限职责公司一起建议建立，注册资本332亿元。
从易安财险来看，2022年7月15日，原银保监会原则赞同易安财险进入破产重整程序。2023年5月9日，原银保监会发布易安财险改变股东的批复，赞同比亚迪汽车工业有限公司受让易安财险10亿股股份，持股份额为100%；5月12日，原银保监会赞同易安财险更名为深圳比亚迪产业稳妥有限公司。
除上述三家险企外，天安财险现在暂未官宣危险处置成果。不过，此前有音讯称，上海国企申能集团有意接手天安财险财物包。本年9月份，国家金融监督办理总局发布批文，赞同申能出资办理有限公司、上海世界集团有限公司等8家单位一起建议筹建申能产业稳妥股份有限公司，注册资本100亿元。当时，申能财险尚处于筹建进程之中，待筹建齐备，其是否会接受天安财险，仍需拭目而待。
商场高度重视出险险企的危险处置进展，是因为稳妥公司尤其是人身险公司的客户数量巨大、买卖对手很多。监管部门有序赞同、采纳商场化重组和新设组织接受相关稳妥公司的财物负债等化险方法，稳妥化解了这些险企的运营危险，实在保护了广阔债务人和顾客合法权益。未来，这些危险事情可能会逐步被商场忘记，但从业者仍需考虑，怎么才能让稳妥公司的公司管理相同“稳妥”。
